探索代币化迷宫：Brickken 首席执行官讨论监管挑战

Brickken 首席执行官兼联合创始人 Edwin Mata 在最近的 Cointelegraph AMA 中表示：“就在几年前，完全代币化的世界似乎还是一个遥不可及的梦想。 

“自从以太坊 ETF 消息传出后，银行开始更愿意探索代币化以用于投资组合，”Mata 说道。“概念验证项目正在获得关注，向机构投资者展示了代币化的潜力。机构参与验证了整个生态系统，并鼓励其他人参与。”
发言人强调，最初重点关注稳定币，例如 USDC 和 Tether 的 USDT，作为更广泛采用的催化剂。“这些货币通过促进链上结算提供了一层效率，”他说。 

最初的浪潮为代币化证券铺平了道路。“我们已经看到国库券代币化的爆炸式增长，据估计，到明年将有 1 万亿美元被代币化。股权或债务的代币化是我们现在所处的阶段，”Mata 报告说。“这种快速增长凸显了代币化在简化金融工具方面的潜力。”

简化标记化
Brickken是 Cointelegraph Accelerator 的参与者，旨在简化代币化流程，并为公司提供管理整个代币生命周期的工具，从铸造到发行和持续管理。开放 API 有助于与其他 DApp 和协议集成。 

“对于任何想要无缝代币化资产的公司来说，我们都是即插即用的解决方案。我们相信，将 Web2 资产引入 Web3 世界只需点击几下鼠标即可。这就是我们产品设计背后的理念，”Mata 在介绍 Brickken 时说道。 

该产品于 2023 年正式推出，目前已在 14 个国家/地区拥有超过 2.3 亿美元的代币化资产。Mata 解释说：“我们负责技术层面，我们的合作伙伴网络提供必要的法律、营销和金融服务。”这种整体方法可确保为我们的客户提供合法、高效和成功的代币化流程。 

该平台的应用范围十分广泛。“尽管房地产由于易于营销，仍然是代币化的热门选择，但我们看到其他行业的兴趣也在增加，”他报告说。“例如，我们最近成功为一家生物科技公司筹集了资金，并且我们正在与希望通过代币化进行国际扩张的特许经营商合作。” 

该平台还向非常规应用开放。Mata 表示：“最近有一家知名石材供应商与我们接洽，希望将其收入代币化——这是一种独特的商业模式，我们很乐意支持这种模式。” 

“我们目前专注于为风险投资公司、家族理财室和资产管理公司开发解决方案，”他补充道。“与 Coinbase 这样的老牌公司合作可以帮助我们接触到机构投资者。”

通过透明度建立信任 
演讲嘉宾预测，未来将由代币化市场主导。“纳斯达克等传统金融市场将面临代币化替代品的竞争。这些新平台具有费用较低、流程简化和后台功能自动化等优势。  

因此，未来十年，企业将面临一个关键决定：在传统的纳斯达克上市，还是在代币化市场推出证券型代币发行 (STO)。代币化的效率提高和成本节约优势可能会使其成为许多企业更具吸引力的选择，”他说。 

虽然 STO 对公司来说具有巨大的潜力，但驾驭复杂的监管环境可能相当困难。“例如，启动 IPO 涉及大量官僚机构，”Mata 解释道。“公司必须遵守广泛的法规并克服重重障碍，尤其是在像美国这样监管严格的市场。在这些司法管辖区，IPO 的高成本进一步阻碍了小型企业的参与。” 

欧洲提供了一种更具成本效益的替代方案，但流程仍然官僚主义。用代币化证券复制传统公开发行仍需要遵守现有法规。 

尽管存在诸多障碍，STO 仍为融资提供了一种革命性的方法，尤其是对初创公司和小公司而言。“技术使公司能够做到以前不可能做到的事情，”发言人说。“传统上，初创公司从内部圈子筹集资金——风险投资家、家人和朋友。现在，技术使他们能够扩大这个圈子，并挖掘更广泛的潜在投资者，包括散户投资者。只需点击几下，巴西的一家公司就可以从澳大利亚的投资者那里筹集资金——这在纸笔时代是不可想象的。 

“全球监管的碎片化性质使得对代币化证券采取普遍标准化的方法的可能性不大，”Mata 承认。“这是广泛采用的重大障碍。” 

然而，地方监管努力可能会影响全球对代币化的态度，并为创新创造更肥沃的土壤。Brickken 最近加入的欧盟委员会欧洲区块链和分布式账本技术监管沙盒就是一个这样的例子。它为公司和监管机构提供了一个讨论区块链解决方案的法规和最佳实践的平台，同时也提供了法律指导。  

Mata 认为此类计划是建立信任的重要工具。“这些安全空间使我们能够向监管机构展示代币化的合法性和功能性。此前，我们参与了西班牙代币化二级市场的监管沙盒。这使我们能够测试我们的技术并构建合规的应用程序。  

通过演示技术在受控环境中的工作原理，我们可以建立最佳实践并解决任何问题。与监管机构的这种开放沟通对于塑造我们的产品开发至关重要，”他分享道。